미국 국채 종류 : T-Bills, T-Notes, T-Bonds, TIPS, FRNs 차이점

 

🇺🇸 미국 국채 종류 완전 정리: T-Bills, T-Notes, T-Bonds, TIPS, FRNs 차이점은?

 

안녕하세요, 오늘은 투자자라면 꼭 알아야 할 **미국 국채(U.S. Treasury Securities)**의 종류에 대해 정리해보겠습니다.

미국 국채는 전 세계에서 가장 안전한 자산으로 여겨지며, 다양한 만기와 형태로 제공됩니다.

금리 변화, 인플레이션 헤지, 포트폴리오 안정화를 고려할 때 꼭 이해해야 할 핵심 개념들이죠.

 

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📌 미국 국채란?

 

**미국 국채(Treasuries)**는 미국 연방정부가 발행하는 채권으로, 정부가 자금을 조달하기 위해 발행합니다.

투자자는 일정 기간 동안 국채를 보유하고 이자(또는 할인)를 받으며, 만기에는 원금을 돌려받습니다.

 

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🏛 미국 국채의 종류 정리

종류                                         만기                               이자  방식                         특징

T-Bills (국채 할인채)	1년 이하	없음 (할인 발행)	단기 자금 운용용, 액면가보다 싸게 사고 만기 시 액면가 수령
T-Notes (국채)	2~10년	고정 이자 (6개월마다 지급)	가장 일반적인 중기 국채
T-Bonds (장기 국채)	20년 또는 30년	고정 이자 (6개월마다 지급)	장기 안정성 추구, 연기금·보험사 활용
TIPS (물가연동 국채)	5·10·30년	고정 이자 + 원금 물가연동	인플레이션 헤지에 최적
FRNs (변동금리 국채)	2년 (주로)	3개월마다 금리 조정	기준금리(13주 T-bill)에 연동, 금리 상승기에 유리

 

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📌 하나씩 자세히 알아봅시다

 

 

① T-Bills (Treasury Bills)

 

• 만기: 4주, 8주, 13주, 26주, 52주
• 이자: 없음. 할인 발행 후 만기 시 액면가로 수령
• 예시: $1,000짜리 T-Bill을 $980에 매수 → 만기 시 $1,000 수령 → 이자 $20

 

📌 주요 특징:

 

• 단기 금리 지표 역할
• 유동성이 매우 높고 안전성 최고
• MMF(머니마켓펀드), 기관투자자가 자주 매입

 

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② T-Notes (Treasury Notes)

 

• 만기: 2년, 3년, 5년, 7년, 10년
• 이자: 고정 금리, 6개월마다 지급

 

📌 주요 특징:

 

• 가장 활발히 거래되는 국채
• 연준의 금리 정책과 시장 금리의 기준
• ETF(TLT, IEF 등)도 존재

 

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③ T-Bonds (Treasury Bonds)

 

• 만기: 20년, 30년
• 이자: 고정 금리, 6개월마다 지급

 

📌 주요 특징:

 

• 장기 투자자, 연기금, 보험사들이 많이 보유
• 금리 변화에 가장 민감 (Duration ↑)
• 물가 안정 시기에 유리

 

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④ TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities)

 

• 만기: 5년, 10년, 30년
• 이자: 고정 금리이지만 원금이 물가(CPI)에 따라 조정됨

 

📌 주요 특징:

 

• 인플레이션 상승 시 실질 수익률 보호
• 디플레이션에는 불리할 수 있음
• IRA나 장기 연금 포트폴리오에 유용

 

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⑤ FRNs (Floating Rate Notes)

 

• 만기: 보통 2년
• 이자: 3개월마다 조정, 기준은 13주 T-Bill 수익률 + 스프레드

 

📌 주요 특징:

 

• 금리 인상기에는 수익률 자동 상승
• 변동성은 낮고, 유동성은 높음
• 채권형 ETF에 포함되기도 함

 

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🔍 국채 종류별 핵심 요약

항목                 T-Bill                                              T-Note   T-Bond                         TIPS                                          FRN

만기	1년 이하	2~10년	20~30년	5~30년	2년
이자	할인 발행	고정	고정	고정 + 물가	변동
위험	매우 낮음	낮음	낮음	낮음 (인플레 대응)	낮음
민감도	금리 민감도 낮음	보통	매우 높음	물가 민감	단기 금리 민감

 

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📈 어디서 거래할 수 있나?

 

• 브로커: IBKR, Charles Schwab, Fidelity, 한국의 증권사 (해외채권 계좌)
• ETF:
  • TLT (20년 이상), IEF (7~10년), SHV (1년 미만), TIP (TIPS), USFR (FRN)

 

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✍ 마무리

 

미국 국채는 단순한 안전자산이 아닙니다.

시장 금리 흐름, 인플레이션 전망, 포트폴리오 목적에 따라 어떤 국채를 선택할지는 전략적으로 매우 중요합니다.